Casi todo el mundo ajeno o no al ambiente del Forex, mercados de valores e inversiones en general, sabe en qué consiste un intercambio de divisas. Basta ir a un aeropuerto o a una casa de cambio para darse cuenta que junto a la bandera del país al que pertenece cada divisa hay dos precios, uno de compra y otro de venta y que la diferencia de ambos genera ganancias. Es diferente, o menos obvio, el concepto de Carry Trade que intentaremos explicar a continuación.
Muchos operadores, sobre todo aquellos que tienen ya una cierta experiencia en el Forex y varios años operando con plataformas online, una buena gestión de su tiempo y de su actividad y una buena comprensión de las diferencias entre operaciones a corto y a largo plazo, aplican la estrategia de Carry Trade para sacar provecho de otro aspecto relacionado con las divisas: la tasa de interés.
Cualquier divisa tiene establecido un precio y una tasa de interés, que entra en juego cuando se solicitan préstamos, cuando se compran bonos u otros tipos de títulos de estado que luego se van a comerciar en el mediano o largo plazo para generar una ganancia por la diferencia de precio si, pero por la que marca la tasa de interés también. Así como hay diferencias entre los precios de las divisas de dos países distintos, también hay diferencias en las tasas de interés de cada uno de estos y alcanza con ingresar en los portales de cada Banco Central para darnos cuenta de ello.
Si cambiamos una divisa con una tasa de interés baja por una que tenga una tasa de interés alta, a paridad de precio, tendremos en un futuro mayor ganancia, gracias a estos intereses más altos que está pagando el paí emisor de esta divisa, sobre lo que paga la otra. Ahora, hay que tener en cuenta ciertos aspectos antes de usar la estrategia del Carry Trade, veamos cuáles son:
- Uso del análisis fundamental
Estamos hablando de divisas extranjeras y de tasas de interés establecidas por los países de origen en base a elecciones políticas, sociales y económicas. Lo que más influye en este campo son las noticias, por lo que un trader que tenga la intención de usar la estrategia de Carry Trade deberá encontrar buenas fuentes de noticias de los países a los que pertenecen las divisas con las que piensa trabajar. Recordemos que varios de los acontecimientos políticos llevaron a consecuencias nefastas a diferentes economías con lo que llegó la devaluación de sus monedas con la correspondiente baja o alza de tasas de interés, método utilizado por los países para tratar de reacomodar los valores de sus monedas.
- Qué divisas elegir
Lo importante aquí es elegir divisas que presenten una tasa de interés estable en los últimos meses. Además, una de las divisas deberá tener una tasa de interés baja y otra alta para que se pueda lograr la diferencia mencionada y en todo caso esta diferencia deberá ser marcada. Algunos ejemplos que han dado muy buenos resultados en los últimos años es el peso mexicano (tasa de interés del 4.5%) contra el dólar americano (tasa de interés del 0.25%) o el rand sudafricano (tasa de interés del 5.5%) también contra el dólar americano. Otra buena alternativa es el yen japonés contra la libra esterlina pero estamos mencionando sólo algunos casos que estuvieron por un cierto período estancados y volcaron excelentes ganancias a los inversores. Habrá que asegurarse de estos valores y tenerlos bajo observación por un cierto tiempo cada vez que se planea realizar una operación.
- Precio y tasa de interés
Se trata de dos aspectos distintos de una divisa que nos permiten obtener ganancias al participar en el mercado de Forex. El que se decida aprovechar las tasas de interés en una operación de Carry Trade, o bien los precios en un intercambio de divisas clásico, no quiere decir que hay que tener en cuenta solo uno u otro aspecto, ya que el uno podría influenciar al otro. Como regla general, cuando se emplea una estrategia de Carry Trade, es mejor privilegiar divisas menos volátiles. De todos modos, puede ser útil a su vez, la utilización de instrumentos del análisis técnico en paralelo para no llevarnos sorpresas en el muy corto plazo.